الاستثمار دفعة واحدة مقابل الاستثمار على دفعات هنا يخص مالًا متاحًا الآن، لا راتبًا منتظرًا، وفق نطاق بحث Vanguard. [1] نختبر مسارين مختلفين.
الخلاصة السريعة
في فرض 600 متاحة الآن، يتغير الفرق بين شراء كامل وشراءين من 300 بحسب سعر الموعد الثاني. الحساب الآتي لا يختار طريقة للقارئ.
- مقارنة Vanguard تخص مالًا متاحًا الآن، لا دخلًا منتظرًا؛ لا ننقل ترجيحًا تاريخيًا للقارئ. [1]
- في مسار سعره 10 الآن و 15 عند الموعد الثاني، الشراء الكامل يعطي 60 وحدة وقيمة نهائية 900؛ شراء 300 في كل موعد يعطي 50 وحدة وقيمة 750.
- في مسار مستقل يبدأ أيضًا من 10 ثم يصل إلى 6، الكامل يعطي 60 وحدة وقيمة 360؛ الشراءان يعطيان 80 وحدة وقيمة 480.
- لكلا المسارين نفترض سعرًا واحدًا قابلًا للتنفيذ في كل موعد، ونقدًا مؤجلًا بلا عائد، ولا رسوم أو ضرائب أو دخل أو تغيرات أخرى؛ المبلغ الأصلي 600 والقياس بعد الشراء الثاني.
ما المال الذي تقارنه؟
Vanguard يقارن مالًا متاحًا الآن، لا دخلًا منتظرًا. [1] مثالنا يبدأ بمال 600.
لو كان المتاح اليوم 300 فقط والمبلغ الآخر يصل لاحقًا، فخيار شراء 600 اليوم غير موجود ضمن هذه المعلومات. غير بطاقة المدخلات قبل استعمال جدولنا؛ لا تسم اختلاف موعد وصول المال اختلاف قرار في المال نفسه.
احسب المسار الصاعد من نقطة البداية نفسها
نفترض سعر وحدة 10 في الموعد الأول و 15 في الثاني. شراء 600 أولًا يعطي 60 وحدة. عند الموعد الثاني قيمتها 60×15=900.
في البديل يبدأ المال نفسه 600، لكن الشراء الأول 300÷10=30 وحدة ويظل 300 نقدًا. الشراء الثاني 300÷15=20 وحدة؛ المجموع 50 وقيمته 750. الفرق النهائي 150 في هذا المسار.
| المسار الصاعد | الوحدات النهائية | القيمة عند 15 |
|---|---|---|
| 600 أولًا | 60 | 900 |
| 300 في كل موعد | 50 | 750 |
أعد المقارنة في مسار مستقل هابط
نبدأ مجددًا بمال 600 وسعر 10، ثم نفترض سعرًا ثانيًا 6. الكامل يعطي 60 وحدة بقيمة 360؛ لا نستعمل وحدات 50 من الجدول السابق.
البديل يشتري 30 وحدة أولًا، ثم 300÷6=50 وحدة؛ المجموع 80 وقيمته 480. البديل أعلى 120 في هذا المسار، لكن القيمتين دون المال الأصلي 600: خسارتان 240 و 120. لا يصبح الأعلى منهما ربحًا بسبب المقارنة.
احتفظ بالموعد والنقد والتكاليف مع النتيجة
في المقارنتين نسمح بالشراء كله بالسعر المذكور في كل موعد. النقد المنتظر لا يربح عائدًا، ولا توجد رسوم أو ضرائب أو دخل أو معاملات أخرى. نحسب القيمة مباشرة بعد العملية الثانية.
المساران من إنشاء المقال، وليسا تقديرًا لما سيأتي. لو أدخلت عائدًا للنقد أو تكلفة عملية أو سعرًا ثالثًا، فاكتب تلك المدخلات وأعد الحساب. لا تلصق فرق 150 أو 120 بخطة فعلية لا تشارك هذه الفروض.
المصادر ومتابعة القراءة
- Vanguard — Cost averaging: Invest now or temporarily hold your cash?، نطاق المقارنة في الصفحة 2 (يفتح في نافذة جديدة)corporate.vanguard.com
أُعدّ هذا المقال بصياغة عربية أصلية بالاستناد إلى المصادر أعلاه، وهو مدخل تمهيدي إلى الموضوع. اقرأ منهجية المحتوى وحدوده.