المؤشر ذو الأوزان المتساوية يحتاج تحديد لحظة الوزن. تصف S&P مساواة الأوزان عند الموازنة الربع سنوية في عائلتها. [1]
الخلاصة السريعة
في تمريننا تبدأ القيم 150 لكل مكون، ثم تصبح 180 و 150 و 120؛ الإجمالي 450 ثابت لكن الأوزان 40 و 33.33 و 26.67 بالمئة. إعادة 30 من الأول للثالث تعيد 150 لكل واحد بالشروط المعلنة.
- تصف S&P وزنًا متساويًا عند الموازنة الربع سنوية لهذه العائلة. [1] لا نفرض جدولها على كل مؤشر أو نضمن أداء طريقة.
- ثلاثة مكونات خيالية قيمتها 150 لكل واحد والإجمالي 450، فوزن كل منها ثلث؛ المساواة في القيمة هنا، لا عدد الأسهم أو سعر الواحد.
- خلال فترة واحدة يصبح أ 180 وب 150 وج 120؛ الأوزان 40 بالمئة وثلث و 26.67 بالمئة. عملة واحدة بلا دخل أو تكاليف أو ضرائب أو تدفقات أو تغيير مكونات.
- في إعادة افتراضية فورية بالأسعار نفسها، وبلا تكاليف مع السماح بكسور الوحدات، نقل 30 من أ إلى ج يعيد 150 لكل مكون؛ لا يخلق ربحًا أو يختار استثمارًا مناسبًا.
اسأل عن لحظة المساواة
تصف S&P مساواة الأوزان عند الموازنة الربع سنوية في عائلة المؤشرات المعنية. [1]
نستعمل وصف اللحظة فقط. لا نستعير عدد شركات أو مواعيد تداول أو بيانات عائد. ورقتنا التالية قائمة تعليمية صغيرة، وليست محفظة قابلة للتنفيذ في جميع الأسواق. نعلن البداية قبل النظر إلى النهاية، ونترك طريقة مزود فعلي لمنهجيته.
ابدأ بثلاث قيم متساوية
نفترض أ وب وج، ولكل منها 150 من عملة واحدة، فيكون الإجمالي 450. نسبة 150 إلى 450 ثلث؛ القيم متساوية في لحظة البداية.
لم نعط أسعار وحدات أو أعدادًا، فلا نستنتج أن العدد نفسه اشتري من كل مكون. وفي فرض مستقل لو كان أ وب من قطاع واحد، يمثلان معًا 300 من 450، أي ثلثين؛ تساوي ثلاثة صفوف لا يجعل كل قطاع ثلثًا.
اقرأ القيم بعد تحرك الأسعار
فترة واحدة بلا دخل أو رسوم أو ضرائب أو تدفقات أو تغير مكونات. يرتفع أ 20 بالمئة إلى 180، ويبقى ب 150، وينخفض ج 20 بالمئة إلى 120. الإجمالي 450، لكن 180÷450=40 بالمئة؛ ب ثلث، وج نحو 26.67 بالمئة.
بقاء الإجمالي ليس دليل أن كل مكون بقي كما هو. سجل الثلاث قيم ولا تستبدلها بسطر يقول «لم يتغير شيء». هذه بيانات خيالية، ولا نعرف منها مسار اليوم التالي أو أن انخفاض ج سينعكس.
| المكون | البداية | النهاية | وزن النهاية |
|---|---|---|---|
| أ | 150 | 180 | 40 بالمئة |
| ب | 150 | 150 | ثلث |
| ج | 150 | 120 | نحو 26.67 بالمئة |
| الإجمالي | 450 | 450 | واحد |
أعد القيم تحت فرض جديد صريح
في إعادة تعليمية فورية بعد هذه النهاية، نفترض ثبات الأسعار في اللحظة نفسها، بلا رسوم أو ضرائب، وإمكان كسور الوحدات؛ ننقص أ 30 ونضيف 30 لج، ويبقى ب 150. تعود القيم 150 لكل واحد، والإجمالي 450.
هذا تبديل داخلي للقائمة المفترضة، لا ربح 30 ولا إيداع جديد. إذا وجدت تكلفة تنفيذ أو تغير سعر أو قيد وحدة، فالأرقام تحتاج حسابًا آخر. لا نعرض نقل 30 أمرًا للمستخدم أو دليل أن المكونات المتراجعة سترتفع.
المصادر ومتابعة القراءة
أُعدّ هذا المقال بصياغة عربية أصلية بالاستناد إلى المصادر أعلاه، وهو مدخل تمهيدي إلى الموضوع. اقرأ منهجية المحتوى وحدوده.