توزيعات الصندوق وعائد الاستثمار الكلي مختلفان. [1] نجمع النقد والقيمة في ورقة مستقلة.
الخلاصة السريعة
اجمع القيمة والنقد.
- SEC،19 أغسطس2026: توزيع غير مضمون من دخل أو رأس مال؛ لا يساوي الأداء. [1]
- في نموذج10 وحدات اشتريت كلًا منها بـ20، البداية200؛ نقد1 للوحدة يعطي10. نهاية عند19.8 تساوي198، والمجموع208: فرق8 أو4%، مع عدد ثابت وعملة واحدة، بلا ضريبة أو تكلفة أو تدفق آخر ولا إعادة استثمار.
- نسبة النقد10 إلى البداية200 هي5%؛ تغير قيمة الحيازة وحدها نقص2 أو1%. جمع الأثرين بالشروط نفسها يعطي4%؛ لا تضف10 مجددًا إلى208.
- في ملف مستقل، قاعدة1000 تولد دخلًا30 ثم توزع50، بلا تغير أو تكلفة أو تدفق آخر: يبقى980، ويتطلب20 من القاعدة الأصلية. لا نصف الخمسين كلها دخلًا أو نثبت مصدر توزيع فعلي من رقم وحده.
التوزيع له مصدر وله أثر
نشرة موظفي SEC،19 أغسطس2026: التوزيع غير مضمون وقد يأتي من الدخل أو رأس المال، ولا يساوي الأداء؛ يحول قيمة للحامل. [1]
مقدار النقد لا يبين مصدره. نقرأ ورقتين تعليميتين دون إعلان صندوق بعينه.
اجمع ما بقي وما وصل
نشتري10 وحدات بسعر20، فتبدأ الورقة بـ200. نختار توزيعًا نقديًا1 للوحدة، أي10، ونهاية عند19.8 تعطي قيمة198. العدد ثابت، والعملات متطابقة، وبلا ضريبة أو تكلفة أو تدفق آخر ولا إعادة استثمار.
198+10=208. الفرق عن200 هو8، ونسبته4%. نهاية19.8 معطى مستقل للحالة، فلا نفترض أنها نتجت فقط عن توزيع1 من سعر20؛ قد تتضمن تغيرات الفترة التي اختصرناها في النهاية. لم نرصد صندوقًا أو حركة سوق.
مقام واضح لكل نسبة
النقد10÷200=5% من البداية. قيمة الوحدات تغيرت من200 إلى198، بنقص2 أو1% من البداية نفسها. تحت الشروط المذكورة يكون5% ناقص1%=4%. ليست5% وحدها جواب العائد في الورقة.
المجموع208 يتضمن النقد أصلًا. إذا أضفت10 ثانية حصلت على218 بخطأ عد مزدوج. وإذا قارنت نسبة نقدية على سعر آخر، اذكر المقام المختلف قبل جمعها مع نسبة على200؛ تشابه علامة النسبة لا يوحد أساس المقارنة.
ملف مستقل لمصدر النقد
نضع ملفًا آخر بقاعدة1000 ودخل30، ثم خروج50 للحامل، دون تكلفة أو تغير قيمة أو تدفق آخر. قبل الخروج1030 وبعده980. من الخمسين30 دخل، و20 من القاعدة الأصلية وفق تعريف ملفنا.
وجود50 نقدًا لا يجعل الدخل50؛980+50=1030، فرق30 عن البداية. بيان المصدر غائب هنا. ولا نجمع هذا الملف مع ملف10 وحدات.
المصادر ومتابعة القراءة
- SEC — توزيعات الصندوق،2026 (يفتح في نافذة جديدة)investor.gov
أُعدّ هذا المقال بصياغة عربية أصلية بالاستناد إلى المصادر أعلاه، وهو مدخل تمهيدي إلى الموضوع. اقرأ منهجية المحتوى وحدوده.