سهم النمو وسهم القيمة وصفان في شرح FINRA: توسع، أو سعر يراه المستثمر دون القيمة مع احتمال وجاهة الانخفاض. [1] الوصف لا يحدد نتيجة حيازتك.
الخلاصة السريعة
يصف FINRA توسعًا وتقديرًا للقيمة مع احتمال خطأ الاعتقاد. [1] في مثالين مستقلين، قد تنخفض قيمة الحيازة 20% لكل منهما رغم اختلاف الاسم والسعر.
- يصف FINRA شركات تتوسع، وأسهمًا يعتقد المستثمر أن قيمتها أعلى من السعر مع احتمال أن يكون الانخفاض مبررًا؛ لا نجعل الاسم ضمانًا. [1]
- في بطاقة افتراضية للنمو، إيراد 100 وتوقع 130 ثم فعلي 110 يعني زيادة 10 عن البداية ونقص 20 عن التوقع؛ لم نعط تكلفة لنستنتج الربح.
- في بطاقة افتراضية للقيمة، سعر 20 وتقدير مستقل 30 يعني فرق 10 في التقدير، لا قبض 10 ولا سعرًا مؤكدًا للبيع؛ اكتب أساس الفرض وما لم يختبر.
- في حيازتين مستقلتين بلا توزيعات أو رسوم أو ضرائب:10 أسهم بسعر 50 ثم 40 تخسر 100 من 500، و 10 بسعر 20 ثم 16 تخسر 40 من 200؛ كل منهما−20%، دون تعميم مقارنة مخاطر.
افصل الوصف عن التفضيل
يصف FINRA شركات تتوسع، وأسهمًا يراها المستثمر دون القيمة مع احتمال أن يكون الانخفاض مبررًا. [1] لا نختار أسلوبًا للقارئ.
في سجل مقترح، اكتب من وضع الوصف ومتى وعلى أي أساس. لا تحول خانة الاسم إلى نتيجة متوقعة أو حكم على جودة الشركة؛ ابق البيانات والافتراضات بجوارها.
ميز النمو المحقق عن نمو توقعته
نفترض بطاقة لشركة وصفها صاحب البطاقة بالنمو. إيراد البداية 100، والتوقع التالي 130، لكن الفعلي 110. زاد الإيراد 10 عن البداية، أي 10%، وبقي أقل 20 من التوقع. لا أعوام حقيقية أو أسعار أسهم في هذه الأرقام.
لم نعط تكاليف أو هوامش أو تدفقات، لذلك لا نستخرج ربحًا من زيادة الإيراد. سجل التوقع السابق والفعل الحالي كلًا باسمه؛ كتابة 110 مكان 130 دون حفظ الأصل تخفي ما لم يتحقق.
ميز تقدير القيمة عن مال قابل للقبض
في بطاقة أخرى سعر افتراضي 20 وتقدير صاحبها 30. الفرق 10 بين السعر والتقدير؛ لم نختبر فروض 30 ولم نعرض مشترين عنده. لا نسميه ربحًا تحقق أو نقول إن توقيت البيع معلوم.
اكتب سبب الرقم 30 وما يحتاج إليه من بيانات، ثم نتيجة مستقلة لو تغير هذا السبب. نقص دليل الفرض معلومة في البطاقة، وليس خانة تملؤها بكلمة «قيمة».
احسب الحيازة دون استنتاج من الاسم
نفترض حيازتين مستقلتين بلا توزيعات أو رسوم أو ضرائب أو تغيرات في العدد. الأولى 10 أسهم اشتريت بسعر 50 وقيمت عند 40:التكلفة 500 والقيمة 400، فرق−100 أي−20%. الثانية 10 بسعر 20 ثم 16:200 إلى 160، فرق−40 أي−20%.
أسماء النمو والقيمة في القصتين لا تمنع النتيجة المفترضة. تساوي النسب هنا لا يثبت تساوي المخاطر في العالم ولا مسارًا متكررًا. اعرض تكلفة حيازتك وعددها وتدفقاتها ووقت تقييمها قبل قراءة أي نتيجة.
| حيازة افتراضية | التكلفة | القيمة اللاحقة | الفرق النسبي |
|---|---|---|---|
| الأولى | 500 | 400 | −20% |
| الثانية | 200 | 160 | −20% |
المصادر ومتابعة القراءة
أُعدّ هذا المقال بصياغة عربية أصلية بالاستناد إلى المصادر أعلاه، وهو مدخل تمهيدي إلى الموضوع. اقرأ منهجية المحتوى وحدوده.