الوزن السوقي والوزن المتساوي في محفظة يقسمان الحصص بأساسين مختلفين، وفق S&P. [1] نقارن ثلاث شركات افتراضية.
الخلاصة السريعة
قيم شركات 600 و300 و100 تعطي أوزانًا 60% و30% و10%؛ الوزن المتساوي يعطي ثلثًا لكل شركة، رغم اختلاف الأحجام.
- السوقي يعتمد نسبة القيمة للمجموع؛ المتساوي حصة واحدة لكل مكون. [1] نموذجنا كامل القيم، وليس مؤشرًا أو تعديلًا بالأسهم الحرة.
- عند قيم 600 و300 و100، المجموع 1000 والأوزان 60% و30% و10%؛ رأس مال محفظة 900 يوزع 540 و270 و90.
- في بديل متساوٍ من رأس المال 900 نفسه، نخصص 300 لكل شركة؛ ثلث القيمة لا يعني عدد أسهم متساويًا.
- إذا هبطت أ 10% وارتفعت ب 5% وثبتت ج، وبلا دخل أو رسوم أو ضرائب أو تداول آخر، يصبح البديل السوقي 859.50 والمتساوي 885؛ لا يثبت ذلك تفوقًا دائمًا.
حدد أساس الوزن قبل المقارنة
يشرح S&P الوزن السوقي والمتساوي وتعديل الأسهم الحرة. [1] نختار القيم الكاملة في نموذجنا، دون محاكاة مؤشر.
اكتب فوق جدولك الأساس المختار. عبارة «وزن سوقي» وحدها لا تثبت أن بياناتك تطابق الأسهم الداخلة في حساب مؤشر بعينه.
حوّل النسب إلى مبالغ محفظتك
نفترض ثلاث شركات أ وب وج بقيم سوقية كاملة 600 و300 و100 في وحدة واحدة ولقطة واحدة. المجموع 1000؛ حصصها 60% و30% و10%.
رأس مال محفظتنا 900، وهو مختلف عن مجموع قيم الشركات. نضربه في النسب، فنعطي أ 540 وب 270 وج 90. مجموع المبالغ 900؛ لا نشتري الشركات الثلاث كلها بألف وحدة.
| شركة | قيمتها المفترضة | وزنها | تخصيص من 900 |
|---|---|---|---|
| أ | 600 | 60% | 540 |
| ب | 300 | 30% | 270 |
| ج | 100 | 10% | 90 |
أعط كل مكون المبلغ نفسه
في بديل مستقل من رأس المال 900 نفسه، نخصص 300 لكل شركة. كل حصة ثلث، ومجموع الحصص واحد. يمكن كتابة نحو 33.33% في العرض؛ احتفظ بالثلث الدقيق في الحساب.
لم نعط سعر السهم أو عدد الأسهم الذي يمكن شراؤه. لذلك المثال تخصيص قيمة، ولا يفرض أن الشركات الثلاث تحصل على عدد أسهم متساوٍ أو أن الكسور متاحة في منصة معينة.
قارن حركة واحدة بالمدخلات نفسها
نفترض تغير قيمة أ بمقدار −10% وب +5% وثبات ج خلال فترة واحدة؛ لا دخل أو رسوم أو ضرائب أو تداول آخر. السوقي: 540 تصبح 486، و270 تصبح 283.50، و90 ثابتة؛ المجموع 859.50، خسارة 40.50 أو 4.5%.
المتساوي: 300 تصبح 270 لأ، و315 لب، و300 لج؛ المجموع 885، خسارة 15 أو نحو 1.67%. النتيجتان تخصان هذا المسار وهذه المدخلات؛ لم نختبر فترة أخرى أو نقس المخاطر أو نثبت تفوقًا دائمًا.
المصادر ومتابعة القراءة
أُعدّ هذا المقال بصياغة عربية أصلية بالاستناد إلى المصادر أعلاه، وهو مدخل تمهيدي إلى الموضوع. اقرأ منهجية المحتوى وحدوده.