صندوق سوق النقد استثمار، فلا نسميه وديعة مضمونة. يشرح SEC الأمريكي أدوات قصيرة الأجل، وقيمة مستهدفة ثابتة لبعض الفئات وأخرى متغيرة؛ ولا تغطي FDIC أموال الصندوق. [1] نفحص ثلاثة حسابات مستقلة.
الخلاصة السريعة
افصل قيمة الحيازة والدخل والرسم والقدرة الشرائية؛ اسم الصندوق لا يثبت حفظ المبلغ.
- شرح SEC الأمريكي: أدوات قصيرة الأجل، وفئات تستهدف قيمة ثابتة وأخرى متغيرة، ورسوم؛ أموال الصندوق غير مضمونة لدى FDIC وقد تخسر. [1] لا نحسم ضمان حساب مصرفي محلي.
- في فئة متغيرة افتراضية،500 وحدة عند 1 تساوي 500؛ وعند 0.998 تساوي 499، ناقصة 1 أو 0.2%، بلا دخل أو رسوم أو تغير آخر. ليس هذا حدًا للفئات الثابتة.
- في حالة مستقلة بلا تغير للقيمة أو تكلفة أخرى، بداية 500 ودخل 3 ورسم واحد 4 تنتهي 499. الدخل المعطى لا يثبت ربحًا صافيًا بعد الرسم.
- في حالة مستقلة يبقى الرصيد 500 بلا دخل أو رسم أو تدفق، وترتفع سلة أسعار مفترضة من 100 إلى 104: تعادل القوة الشرائية نحو 480.7692 بوحدات البداية، منخفضة نحو 3.8462%.
تعرف نوع الحيازة
تشرح صفحة SEC الأمريكية أدوات قصيرة الأجل، وفئات تستهدف قيمة ثابتة وأخرى متغيرة، ورسومًا؛ أموال الصندوق لا تضمنها FDIC وقد يخسر المستثمر. [1] انخفاض المخاطر نسبيًا لا يعني زوالها.
لا ننقل وصفًا أمريكيًا إلى برنامج ضمان في بلد آخر. كما لا نفترض أن كل حساب مصرفي مشمول بالضمان؛ ذلك يحتاج معرفة نوع الحساب والجهة والشروط. سؤالنا هنا كيفية قراءة أرقام الحيازة، لا تقرير أهلية ضمان محلي.
حالة تغير قيمة الوحدة
نعطي فئة متغيرة خيالية: 500 وحدة، وقيمة معطاة 1، فالحيازة 500. في وقت مستقل معطى تصبح قيمة الوحدة 0.998، دون دخل أو رسم أو تدفق أو تغير آخر.
500×0.998=499؛ الفرق 1، و 1÷500=0.2%. لم ننقل قيمة منشورة أو معدل خسارة أو قاعدة إعادة تسعير فئة ثابتة. الأرقام فقط تختبر أثر القيمة على العدد نفسه.
حالة الرسم والدخل
نبدأ ورقة مستقلة من 500، بلا تغير في قيمة البداية، ونعطي دخلًا واحدًا 3 ورسمًا واحدًا 4، بلا تكلفة أو تدفق آخر. اخترنا الرقمين ولم نقسهما لصندوق.
500+3−4=499. لا نسجل ربح 3 ثم ننسى الرسم أو نعده مرتين. لا نصل هذه الحالة بهبوط 0.998 في الورقة السابقة؛ لو جمعنا المدخلات لصنعنا حالة ثالثة غير المعطاة.
حالة القوة الشرائية
في ورقة مستقلة أخرى، يبقى الرصيد الاسمي 500 دون دخل أو رسم أو تدفق، لكن سلة أسعار خيالية ترتفع من مؤشر 100 إلى 104. نريد التعبير عن الرصيد بوحدات قدرة الشراء في البداية.
500÷1.04=480.7692 تقريبًا؛ الفرق نحو 19.2308، أي 3.8462% من 500. ليست النسبة 4% تلقائيًا لأن مقام تحويل القدرة الشرائية 104 لا 100. لم نفترض تضخم بلد أو ضمانًا أو عائدًا فعليًا؛ حافظنا على فرق الرصيد الاسمي وما يشتريه.
المصادر ومتابعة القراءة
- SEC — Money Market Funds (يفتح في نافذة جديدة)investor.gov
أُعدّ هذا المقال بصياغة عربية أصلية بالاستناد إلى المصادر أعلاه، وهو مدخل تمهيدي إلى الموضوع. اقرأ منهجية المحتوى وحدوده.