الصندوق المستهدف بتاريخ يغير المزيج عبر الزمن. [1] نختبر توزيعَين افتراضيين.
الخلاصة السريعة
افحص المسار والدخل.
- نشرة SEC،2025: صناديق مشتركة وETF أمريكية مسجلة وفق قانون1940، دون CITs؛ مسار إلى الهدف أو بعده. [1] التوقف لتغيير الأوزان عادةً، لا للاسترداد.
- في نموذج2000 دون تغير قيمة أو دخل أو تدفق أو تكلفة، تحويل75/25 إلى55/45 ينقل400 من جزء الأسهم إلى السندات. وزن الأسهم ينخفض20 نقطة مئوية، لا20% من وزنه القديم.
- في بديل مستقل للتاريخ نفسه بأوزان40/60، ثم سيناريو خسارة20% للأسهم و5% للسندات، يصبح55/45 عند1735 بخسارة13.25%، و40/60 عند1780 بخسارة11%؛ عملة واحدة ولا دخل أو تكلفة أو تدفق آخر.
- قد يختلف المسار والاستراتيجية والرسوم؛ لا ضمان لدخل تقاعد كاف أو محدد عند الهدف أو بعده، وفق SEC. [1] لا ترتيب دائمًا في المثال.
مسار قبل التاريخ وبعده
نشرة موظفي SEC،25 مارس2025: صناديق مشتركة وETF أمريكية مسجلة وفق قانون1940، دون CITs؛ مسار إلى الهدف أو بعده. [1]
التوقف لتغيير الأوزان عادةً، لا استرداد الوحدات. [1] اقرأ تعريف المسار.
الوزن والمبلغ
نفترض محفظة2000 موزعة75% للأسهم و25% للسندات:1500 و500. نغير الهدف إلى55% و45%، مع ثبات القيمة ودون دخل أو تدفق أو تكلفة. المبالغ الجديدة1100 و900، فينقل400 من الجزء الأول إلى الثاني.
الفرق75−55=20 نقطة مئوية. نسبة النقص إلى الوزن القديم هي20÷75≈26.6667%، وليست20%. هذه أوزان اخترناها، لا جدول المصدر أو صندوق حقيقي؛ الحساب يوضح وحدة المقارنة.
التاريخ نفسه لا يوحد النتيجة
نبدأ مقارنتين مستقلتين من2000 في عملة واحدة: الأولى55/45 أي1100 و900، والثانية40/60 أي800 و1200، ولهما اسم سنة الهدف نفسه في فرضنا. نفترض خسارة20% في جزء الأسهم و5% في السندات، بلا دخل أو تكلفة أو تدفق آخر.
الأولى1100×0.8+900×0.95=1735، ناقصة265 أو13.25%. الثانية800×0.8+1200×0.95=1780، ناقصة220 أو11%. كلاهما نقص؛ ولا يثبت السيناريو أن أحد التوزيعين أفضل في كل مسار أو يناسب كل شخص.
ما لا يضمنه اسم السنة
للتاريخ نفسه قد تختلف الاستراتيجية والمسار والرسوم، والدخل غير مضمون كفايةً أو مقدارًا عند الهدف وبعده. [1]
اقرأ مسار المنتج ورسومه؛ لم نعط حالة شخصية.
المصادر ومتابعة القراءة
- SEC — صناديق الهدف،2025 (يفتح في نافذة جديدة)investor.gov
أُعدّ هذا المقال بصياغة عربية أصلية بالاستناد إلى المصادر أعلاه، وهو مدخل تمهيدي إلى الموضوع. اقرأ منهجية المحتوى وحدوده.