الفرق بين حجم التداول والسيولة هو الفرق بين نشاط سُجل خلال فترة وبين سهولة تنفيذ طلب. حجم التداول يعد الأسهم التي انتقلت في الصفقات، أما السيولة فتتعلق بإمكان الشراء أو البيع بسرعة دون تأثير كبير في السعر. [1]، [2] ارتفاع رقم الحجم لا يخبرك وحده بكمية ستجدها عند السعر الذي تريده الآن.
الخلاصة السريعة
حجم التداول يصف الصفقات السابقة، والسيولة تصف سهولة التداول وحجم أثره في السعر. [1]، [2]
- حجم تداول الأسهم هو عدد الأسهم المتداولة خلال الفترة؛ لا تخلطه بقيمة التداول أو عدد الصفقات. صفقة 120 سهمًا تُعد 120، لا 240 للطرفين. [1]
- السيولة ترتبط بسهولة وسرعة التداول دون أثر كبير في السعر؛ حجم الطلب مهم. [2]، [3]
- في المثال، حجم يومي 800 ألف سهم لا يضمن وجود 5000 سهم عند أفضل سعر في اللحظة الحالية.
- قارن الحجم ضمن فترات متماثلة، ثم افحص الفارق وعمق الأوامر وتوقيت البيانات. [3]
حجم التداول سجل لفترة محددة
في قراءة الأسهم، يعد الحجم كمية الأسهم المنفذة خلال الفترة. [1] مثال حسابي: صفقة 120 سهمًا وأخرى 80 تعطيان حجمًا 200 سهم. لا تضاعف الرقم لأن لكل صفقة مشتريًا وبائعًا.
اكتب وحدة الحقل قبل تفسيره: عدد أسهم، أم قيمة نقدية، أم عدد صفقات؟ إذا بيعت 120 سهمًا بسعر 10 و80 بسعر 11، فعدد الأسهم 200، والقيمة 2080 وحدة، وعدد الصفقات في هذا السجل المبسط اثنتان. الثلاثة أرقام صحيحة وتجيب عن أسئلة مختلفة.
السيولة سؤال عن طلبك القادم
سهولة بيع الأصل أو شرائه دون تغيير كبير في سعره هي جوهر سيولة السوق. [2] وعمق الأوامر يضيف معلومات عن الكميات عند مستويات الأسعار؛ لذلك يتغير سؤال التنفيذ عندما تتغير الكمية المطلوبة. [3]
قارن سؤال «هل توجد عشرة أسهم بهذا السعر؟» بسؤال «هل توجد عشرة آلاف؟». لا تكفي إجابة الأول للثاني. كذلك السيولة ليست ضمانًا لاستقرار سعر الأصل خلال أسبوع؛ فهي تخص قابلية التعامل وظروف التنفيذ، لا اتجاه العائد المستقبلي.
لماذا لا يكفي حجم اليوم؟
مثال افتراضي: سجل سهم حجمًا يوميًا 800 ألف سهم، لكن شاشة مبسطة تظهر الآن 700 سهم فقط عند أفضل سعر للبيع. تريد شراء 5000. لا يمكن استنتاج توفر الخمسة آلاف عند ذلك السعر من رقم اليوم وحده.
قد توجد كميات إضافية بأسعار أخرى، وقد تتغير الأوامر قبل وصول طلبك. وإذا أردت فهم التنفيذ، تحتاج إلى السؤال عن مستويات الكمية والأسعار في الوقت المناسب، لا عن إجمالي قديم فقط. هذا المثال يوضح اختلاف القياسين، ولا يصف دفترًا حيًا أو يوصي بتقسيم صفقة.
كيف تجمع المؤشرات دون الخلط بينها؟
يساعد النظر إلى الفارق بين سعر المشتري والبائع، وعمق الكميات، وتكلفة تنفيذ أحجام مختلفة في قراءة السيولة. [3] قارن حجم جلسة مكتملة بحجم جلسة مكتملة، وأرفق الوقت بأي قراءة أثناء التداول.
أنشئ ورقة متابعة صغيرة: فترة الحجم، ووحدته، ووقت البيانات، والفارق، والكمية المتاحة قرب السعر. وإذا كان عمق السوق غير متاح، اكتب أنه غير متاح بدل ملء الخانة باستنتاج من الحجم. المعلومة الناقصة شرط في الحكم، وليست تفصيلًا يمكن تجاهله.
المصادر ومتابعة القراءة
- Nasdaq — Trading volume (يفتح في نافذة جديدة)nasdaq.com
- Investor.gov — Liquidity (or Marketability) (يفتح في نافذة جديدة)investor.gov
- CME Group — Understanding the CME Liquidity Tool Methodology (يفتح في نافذة جديدة)cmegroup.com
أُعدّ هذا المقال بصياغة عربية أصلية بالاستناد إلى المصادر أعلاه، وهو مدخل تمهيدي إلى الموضوع. اقرأ منهجية المحتوى وحدوده.