إنشاء وحدات الصندوق المتداول واستردادها غير نقل الملكية. [1]
الخلاصة السريعة
في الورقة إنشاء 20 يزيد العدد إلى 120؛ نقل 12 قائمة لا يزيده.
- يوضح ICI رزم المشارك المعتمد وسوق وحدات قائمة؛ السلة أوراق أو نقد أو كليهما. [1]
- نموذج خيالي بصافي أصول 1500 وعدد 100 وصافي وحدة 15؛ نفترض رزمة 20 ونقدًا مقبولًا 300، بلا تكلفة أو تغير قيمة آخر، فيصبح الصافي 1800 والعدد 120، وقيمة الوحدة 15.
- نقل 12 وحدة موجودة بين شخصين بسعر مفترض 15 يعني دفع 180 بينهما؛ يبقى لدى الصندوق 1800 و 120 وحدة، بلا رسم أو حركة أخرى في هذه الحالة.
- في مسار مستقل من حالة 1800 و 120، نفترض استرداد رزمتين من 20 مقابل 600، بلا رسوم أو تغير آخر؛ يبقى صافي 1200 وعدد 80 وصافي وحدة 15.
- في شرح ICI الأمريكي، المشارك المعتمد غير ملزم قانونيًا بالإنشاء أو الاسترداد. [1] رزمة20 خيالية؛ لا حق استرداد مباشر أو وعد تنفيذ.
المشارك والصندوق
يفرق ICI بين رزم المشارك المعتمد وتداول القائم؛ السلة أوراق أو نقد أو كليهما. [1]
نفترض قبول النقد في نموذج صغير، دون عقد أو طلب فعلي. المعطيات شروط ورقتنا، لا شروط منتج أمريكي أو محلي أو ضمان تنفيذ.
الإنشاء
في النموذج صافي 1500 وعدد 100؛ 1500÷100=15. نفترض إنشاء رزمة 20 بنقد مقبول 300، دون رسوم أو تغير سعر أو التزام أو توزيع أو حركة أخرى. بعد الإضافة: صافي 1800 وعدد 120؛ 1800÷120=15.
للمئة القديمة لم نعط ربحًا منفصلًا 300؛ عددها ضمن 120. الحساب 1800÷100=18 يسقط العشرين التي أضفناها. في ورقتنا المقام 120، ولا نحول نموذج الاتساق إلى تقويم سلة حقيقية.
| الحالة | الصافي | الوحدات | لكل وحدة |
|---|---|---|---|
| قبل الإنشاء | 1500 | 100 | 15 |
| بعد الإنشاء المفترض | 1800 | 120 | 15 |
نقل الملكية
نقل 12 بين شخصين بسعر 15؛ 12×15=180، بلا رسوم أو حركات أخرى. لم يدخل الصندوق 180 ولم تعد إليه 12.
يبقى الصافي 1800 والعدد 120؛ تتغير ملكية 12 فقط. لا نكتب 132 أو 108، ولا نجمع 180 مع 300 كتدفقين إلى الصندوق نفسه.
الاسترداد
في ورقة مستقلة من صافي 1800 وعدد 120، نسترد رزمتين 20×2=40 بنقد 600، بلا رسوم أو تغير قيمة أو حركة أخرى. الباقي 1800−600=1200، وعدده 120−40=80؛ 1200÷80=15.
20×2=40، مطابق لفرض الرزمتين. نقد 600 ومقاس 20 اختيارات تعليمية، لا شروط منتج أو طلب متاح للقارئ.
الحدود
في شرح ICI الأمريكي، المشارك المعتمد غير ملزم قانونيًا بالإنشاء أو الاسترداد. [1] لم نفحص عقدًا أو إجراءً محليًا.
عند قراءة عدد منشور سجل تاريخه ونوع الحركة. لم نعط رسوم منتج أو طرفًا متاحًا أو موعد تسوية. هدف الورقة التمييز بين تغير العدد وتغير أصحاب وحدات قائمة.
المصادر ومتابعة القراءة
- ICI (يفتح في نافذة جديدة)ici.org
أُعدّ هذا المقال بصياغة عربية أصلية بالاستناد إلى المصادر أعلاه، وهو مدخل تمهيدي إلى الموضوع. اقرأ منهجية المحتوى وحدوده.