إعادة توازن المحفظة تعيد النسب المستهدفة. [1] نقارن نقلًا داخليًا ومساهمة جديدة بمقادير مفترضة.
الخلاصة السريعة
في فرض أسهم 900 ونقد 400 وهدف 60/40، نقل 120 من الأسهم إلى النقد يعيد النسب. وفي بديل مستقل، إضافة نقد جديد 200 تحققها دون البيع.
- إعادة التوازن تعيد الهدف؛ يمكن البيع أو إضافة مساهمات، دون موعد موحد. [1]
- في لقطة افتراضية أسهم 900 ونقد 400 فقط، بالعملة نفسها، المجموع 1300؛ هدف 60/40 يعطي أسهمًا 780 ونقدًا 520، فيلزم نقل 120 إذا ثبت المجموع.
- في بديل مستقل من اللقطة نفسها، إضافة نقد خارجي 200 تعطي أسهمًا 900 ونقدًا 600 من مجموع 1500، أي 60/40؛ لا بيع في هذا البديل.
- المثال بلا تكاليف أو ضرائب أو حركة أخرى؛ التطبيق الفعلي قد يرتب تكاليف وآثارًا ضريبية. [1]
اكتب الهدف والمجموع الحالي
إعادة التوازن تعيد التوزيع المستهدف، دون موعد رسمي موحد. [1] هدفنا الحسابي 60/40، دون توصية به.
افصل في ورقتك سطر «الهدف» عن سطر «الموجود الآن». إذا كانت نسبة الهدف مجهولة، فلا يحدد فرق الأسعار وحده النسبة التي يفترض أن تعود إليها.
احسب النقل داخل مجموع ثابت
نفترض أسهمًا قيمتها 900 ونقدًا 400 فقط، بعملة ولقطة واحدة. المجموع 1300. الهدف الحسابي 60% منه يساوي 780 للأسهم، و40% يساوي 520 للنقد.
ننقل 120 من حصة الأسهم إلى النقد، بافتراض إمكان تنفيذ النقل كاملًا بالقيم المذكورة بلا تكاليف أو ضرائب أو تغير سعر إضافي. بعده الأسهم 780 والنقد 520؛ مجموعهما يبقى 1300.
| الحصة | قبل | بعد النقل |
|---|---|---|
| أسهم | 900 | 780 |
| نقد | 400 | 520 |
| المجموع | 1300 | 1300 |
اختبر مساهمة جديدة في بديل مستقل
ومنها مساهمات جديدة. [1]
في بديل مستقل، نعود إلى لقطة 900 و400، ثم نضيف 200 من خارج المحفظة إلى النقد؛ لا نجمعه مع النقل السابق. الأسهم 900 والنقد 600 والمجموع 1500. قسمة 900 على 1500 تعطي 60%، وقسمة 600 عليه تعطي 40%. لا بيع أو تكلفة أو ضريبة أو حركة أخرى في فرضنا. المقام زاد 200؛ لهذا لا نستعمل هدف 780 المحسوب من 1300.
راجع الفروض قبل تحويل الحساب إلى إجراء
قد تترتب تكاليف وآثار ضريبية بحسب الحساب والحالة. [1]
اكتب في بطاقة تنفيذ منفصلة التكاليف والقيم التي يمكن تنفيذها فعلًا ومصدر النقد الجديد. إذا اختلف أي منها، أعد الحساب؛ لا تستعمل نتيجة نموذج بلا تكاليف كرصيد نهائي مؤكد.
المصادر ومتابعة القراءة
أُعدّ هذا المقال بصياغة عربية أصلية بالاستناد إلى المصادر أعلاه، وهو مدخل تمهيدي إلى الموضوع. اقرأ منهجية المحتوى وحدوده.